미국 배당 성장 ETF 1위 SCHD 종목 분석 및 연평균 배당 성장률 완벽 정리

미국 배당 성장 ETF 1위 SCHD 종목 분석 및 연평균 배당 성장률 완벽 정리

 

미국 주식에 투자하는 서학 개미들이 가장 사랑하는 ETF를 꼽으라면 단연 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)가 1위를 차지할 것입니다. 테슬라나 엔비디아처럼 화려한 주가 상승을 보여주지는 않지만, SCHD는 은퇴 후 현금 흐름을 만들고 싶어 하는 투자자들에게 '연금'과도 같은 존재로 자리 잡았습니다.

많은 투자자가 단순히 배당금을 많이 주기 때문에 SCHD를 매수한다고 생각하지만, SCHD의 진정한 매력은 '현재의 배당률'이 아니라 무섭게 늘어나는 '배당 성장률'에 있습니다. 오늘은 왜 전 세계 투자자들이 SCHD에 열광하는지, 그 종목 구성의 비밀과 지난 10년간의 배당 성장 데이터를 통해 이 ETF가 가진 복리의 마법을 분석해 보겠습니다.

1. SCHD(슈왑 US 디비던드 에퀴티)란 무엇인가?

SCHD는 미국의 찰스 슈왑(Charles Schwab) 자산운용사에서 2011년에 출시한 ETF입니다. 추종하는 지수는 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index로, 미국 기업 중 배당을 꾸준히 지급하고 재무 건전성이 뛰어난 상위 100개 기업에 투자합니다.

이 ETF가 특별한 이유는 까다로운 종목 선정 기준(Screening)에 있습니다. 단순히 배당 수익률이 높은 기업을 무작위로 담는 것이 아닙니다. 첫째, 최소 10년 이상 배당금을 연속으로 지급한 이력이 있어야 합니다. 둘째, 시가총액이 5억 달러 이상이어야 합니다. 셋째, 펀더멘털 점수(현금 흐름 대 부채 비율, ROE, 배당 수익률, 5년 배당 성장률)가 상위권이어야 합니다.

즉, 돈을 잘 벌면서도 주주들에게 이익을 잘 나눠주는 '알짜배기 우량주'만 골라 담겠다는 철학이 담겨 있습니다. 이로 인해 리츠(Reits)는 제외되며, 금융, 헬스케어, 필수소비재, 산업재 섹터의 비중이 높습니다.

1. SCHD의 핵심 무기: 연평균 배당 성장률(CAGR)

고배당 ETF라고 불리는 JEPI나 QYLD 등은 연 10%에 육박하는 배당을 주지만, 주가가 우하향하거나 배당금이 삭감될 위험이 있습니다. 반면 SCHD의 현재 시가 배당률은 약 3.5% 전후로 상대적으로 낮아 보입니다. 하지만 핵심은 매년 배당금이 늘어나는 속도입니다.

SCHD의 지난 10년 연평균 배당 성장률(CAGR)은 약 11~12%에 달합니다. 이는 2026년 현재 물가 상승률을 훨씬 상회하는 수치입니다. 쉽게 말해, 올해 내가 받는 배당금이 100만 원이라면, 아무것도 하지 않아도 내년에는 110만 원, 내후년에는 121만 원으로 늘어난다는 뜻입니다.

이를 '72의 법칙'에 대입해 보면, 배당금이 2배가 되는 데 걸리는 시간은 약 6~7년입니다. 지금은 3.5% 배당률로 시작하지만, 10년 뒤에는 내 투자 원금 대비 배당률(Yield on Cost)이 10%를 넘어가게 되는 구조입니다. 이것이 바로 워런 버핏이 코카콜라 투자로 보여준 '배당 성장의 마법'과 동일한 원리입니다.

1. 포트폴리오 구성 및 안정성 분석

SCHD는 기술주(Tech) 비중이 높은 QQQ나 SPY와 달리, 가치주 성향이 강합니다. 주요 보유 종목으로는 홈디포(Home Depot), 펩시코(PepsiCo), 머크(Merck), 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments), 셰브론(Chevron) 등이 있습니다. (구성 종목은 분기별 리밸런싱에 따라 달라집니다.)

특정 종목의 비중이 4%를 넘지 않도록 상한선(Cap)을 두어 리스크를 분산합니다. 기술주 중심의 나스닥이 폭락할 때, SCHD에 포함된 필수소비재와 헬스케어, 에너지 기업들은 상대적으로 주가를 잘 방어해 주는 역할을 합니다. 따라서 시장의 변동성을 견디기 힘든 은퇴자나 보수적인 투자자에게 심리적 안정감을 제공합니다.

1. SCHD 투자의 단점과 유의할 점

물론 장점만 있는 것은 아닙니다. 명확한 단점도 존재하며 이를 알고 투자해야 합니다.

첫째, 강세장에서 소외될 수 있습니다. 금리가 인하되고 유동성이 풀려 기술주가 폭등하는 시기(Bull Market)에는 SCHD의 수익률이 시장 지수(S&P 500)를 밑도는 경우가 많습니다. 빅테크 기업들은 성장을 위해 배당을 주지 않거나 적게 주는데, SCHD는 이런 기업들을 담지 않기 때문입니다. 옆집 철수는 엔비디아로 100% 수익을 냈다고 자랑할 때, 나는 10% 수익에 그칠 수 있습니다.

둘째, 리밸런싱 리스크입니다. 매년 3월 종목 교체(리밸런싱)가 이루어지는데, 이때 배당 삭감이나 주가 하락으로 기준을 미달한 종목이 퇴출되고 새로운 종목이 편입됩니다. 이 과정에서 일시적으로 턴오버 비용이 발생하거나, 내가 좋아했던 기업이 빠질 수도 있습니다.

1. 한국형 SCHD(SOL, TIGER, ACE) 활용법

미국 직투 계좌(일반 계좌)에서 SCHD를 매수하면 배당금에 대해 15%의 세금을 내야 하며, 연간 금융소득이 2,000만 원을 넘으면 종합과세 대상이 됩니다.

이를 피하기 위해 많은 투자자가 국내 상장 ETF를 활용합니다. 'SOL 미국배당다우존스', 'TIGER 미국배당다우존스', 'ACE 미국배당다우존스' 등이 그것입니다. 이들은 SCHD와 동일한 지수를 추종하면서도, 연금저축펀드나 IRP, ISA 계좌에서 매수가 가능합니다.

특히 절세 계좌를 활용하면 배당소득세를 내지 않고 과세 이연 혜택을 받으며 배당금을 재투자할 수 있어 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 은퇴 자금을 마련하는 직장인이라면 미국 직투보다는 국내형 SCHD를 연금 계좌에 모아가는 것이 세금 측면에서 훨씬 유리합니다.

마치며

SCHD는 단기간에 부자가 되게 해주는 종목은 아닙니다. 하지만 천천히, 그리고 확실하게 부자가 되는 길을 보여주는 가장 정석적인 ETF입니다.

매달 들어오는 배당금을 재투자하고, 기업들이 돈을 벌어 배당금을 올려주기를 기다린다면, 10년 뒤 SCHD는 당신에게 든든한 '제2의 월급'을 선물할 것입니다. 당장의 주가 등락보다는 수량(주식 수)을 늘리는 데 집중하십시오. 시간이 지날수록 배당 성장의 힘은 당신의 상상을 초월하게 될 것입니다.